对腾讯员工内部大会的简短分析

马化腾在2022年12月15日腾讯内部员工大会上的讲话，已经在各大财经和科技媒体刷屏了。从已往的履历看，这种规模、这种级其余“内部集会”从来不能能真正保密，以是治理层在会上的讲话不仅有对内宣示的意义，也有对外亮相的意义。

若是媒体现在公然的讲话没有基个性的遗漏或改动的话，我以为这是一次忠实、直接、务实、让所有人都能接受的讲话。现在我们尚不清晰腾讯营业部门详细将若何执行这个讲话精神，不外至少下面几点是可以确定的：

微信视频号将在2023年迎来伟大的运营资源，从“产物解决一切”走向“产物与运营并重”。在短视频领域，视频号VS抖音两强并立的事态将彻底形成，其他平台只能屈居垂类。

腾讯游戏将连续增添自研投入，重点可能指向两个偏向：一是大IP、大DAU、强社交的“高抬高打”型产物，二是原创IP、垂类赛道的创新型产物。对于版号暂时只能耐心守候，没有灵丹妙药。

长视频等不赚钱或不太赚钱的流媒体营业将成为*的牺牲品。若是这些营业能实现自给自足，那固然很好，不外腾讯也不会再烧钱扩张了。

从今往后，腾讯任何事业群的任何新产物，都要先行使有限的资源证实自己，然后再去追求团体的海量资源。也就是说，决不再揠苗助长，仅仅扶持那些已经长起来的苗子。

本次集会似乎没有提到投资并购，也没有提到出海。这两件事情照样要做的，但前者只能低调地做，后者在全球经济不景气的情形下很难迅速做出功效。

先说*条。已往两年多，微信视频号险些完全依赖产物迭代实现了渗透率提升。在产物功效层面，视频号与同伙圈、微信群、民众号、小程序、小商铺等的无缝对接是*的看点，也是其不能替换之处。然而，视频号分到的运营资源相当有限，不只比不上最强悍的对手抖音，也远远落伍于快手、小红书甚至B站。

以刚刚已往的卡塔尔天下杯为例，抖音拿到了高清直播版权，其价值可能高达10-20亿元（注：这是我的大略估算）；视频号却既没有直播版权，也没有集锦或录播版权。事实上，抖音在天下杯上投入的预算，可能比已往一年视频号演唱会团队的总预算还高一个数目级。至于快手，虽然没拿到天下杯，然则在去年的东京奥运会、今年的北京冬奥会上大出风头。平心而论，微信视频号演唱会运营得异常好，然则腾讯不能能依赖预算不足的轻型军队去打败武装到牙齿的重装甲军队。

从50亿到93亿美金，当中国创新药重磅出海成为常态

从50亿到93亿美金，当中国创新药重磅出海成为常态,不管最终结局如何，国产创新药出海，进军新大陆已然不仅仅是一个美好的愿景，中国药企们已经迈出了*步。

若是进入2023年，微信视频号主理或赞助几个天下性（甚至全球性）的大型流动，再约请一批*艺人*入驻，我不会感应新鲜。马化腾提的“降本增效”，意思是对那些没前途的营业降本，而对视频号这样的焦点营业增效。以是，现在在视频号积累了一定粉丝基础的人，应该捉住明年的时机——那将是异常有趣的一年！

再说第二条。自从2020年上线的《天涯明月刀》以来，腾讯已经近两年没有推出过重量级头部游戏；这个成就对其他游戏公司而言是合理的，对腾讯而言是不能接受的。实在这里也有机缘巧合：假设2020年夏《地下城与勇士手游》没有由于版号问题推迟刊行，那么已往两年腾讯游戏的收入增速应该会好得多。很惋惜，版号问题不能能在短期获得解决。

以腾讯的体量，生命周期流水几亿、十几亿的腰部游戏产物已经没有意义了。它急需的是两种产物：*是MOBA、FPS这种大DAU、强社交游戏，若是自带*IP则更好，它们可以成为收入和利润经受；第二是《逃离塔科夫》《光与夜之恋》这种创新性垂直品类游戏，这个垂直既可以指的垂直，也可以指天下观和美术气概的垂直。若是腾讯的自研团队一时难以拿出这种产物，署理或收购也是不错的选择，横竖腾讯不差钱（然则需要思量主管部门的意见）。

《地下城与勇士》手游的延期以及已往一年多的版号荒，打乱了腾讯游戏寻找下一阶段增进引擎的节奏。不外，这也可以成为好事——为腾讯IEG敲响警钟，尽早化压力为动力。每个呐喊“腾讯不应错过《原神》”“字节跳动游戏将赶超腾讯”的剖析师和自媒体，在本质上都是腾讯游戏*的啦啦队员。

接着说第三条。在腾讯影业改为隶属CDG、腾讯新闻大规模调整之后，腾讯视频一定是降本增效的主要营业（只管我估量已经降过一轮了）。优酷、爱奇艺先后缩短战线，已经让内娱雪上加霜；腾讯视频的缩短将给内娱产业的棺材钉上最后一颗钉子。而且，马化腾已经明确指出：视频号就是为短视频而生的，为中长视频输血绝不是它的战略义务。

未来一段时间，腾讯（无论旗下哪个部门）也许只会在两种娱乐内容上烧钱：*是影响力确实伟大、质量确实很高的*内容，第二是短小精悍、成本低廉、形式新颖的网生内容（例如短网剧、竖屏剧等）。固然，视频号团队将拥有近乎无限的行动自由，2023年可能是他们在内容上大把花钱的时刻——但主要成本绝不会花到现在的内娱内容上面去。

再说第四条。曾经有一段时间，腾讯旗下的任何新产物遇到增进上的或者商业化上的问题，*还击就是“呼叫火力支援”：QQ流量支持，微信流量支持，其他腾讯系产物流量支持，运营联动，团体加大注资，甚至直接并购竞争对手。很显然，接下来这一套玩不转了。无论是新产物，照样有幸没被裁掉的老产物，若是想呼叫火力支援，先要证实自己有一战之力。

在这方面，我以为对照经典的案例是微信心书，它的崛起有八成是依赖自身的产物力，只有两成由于它是微信生态的一员。昔时的微视则是最失败的案例，由于它完全缺乏自我造血能力，越是依赖团体运送资源就越是虚耗资源。那么，还会有下一个依赖自力重天生为垂类头部的新产物吗？一切皆有可能。

第五条则让我有些疑心，又有些期待。在清仓式减持京东、美团之后，腾讯的战略投资疆土已经大幅缩短，但投资一直是腾讯的一项焦点竞争力。即便互联网巨头在海内的并购可能有合规风险，在外洋的并购总归照样可行的（条件是要相符当地羁系）。为什么治理层在内部大会上完全不提并购和出海？一种合理的注释是，这是一次员工大会，大部门员工的一样平常事情与此无关。又或许上述事务现在照样对照敏感，不宜在半公然的场所探讨？

无论若何，这次集会释放的信号应该会让内外各方感应可以接受，纵然有些在意料之外，也在情理之中。那些希望2023年互联网行业，甚至由互联网领衔的消费科技行业能够实现“V型反转”的人，现在应该放低预期，正视现实了。未来很长一段时间，对互联网公司的研究仍然不能恢复以财政报表为焦点；林林总总的“外部新闻”仍然是研究的重心所在，由于财政报表自己透露的信息将异常少。

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