储能板块回调 机构看好未来市场空间

今年以来，新能源赛道震荡调整，储能板块出现明显回调。Wind数据显示，截至1月25日收盘，储能概念指数收跌3.25%，35只成分股中，只有新宙邦小幅上涨1.19%；其余34只均不同程度收跌，易事特、鹏辉能源、盛弘股份等多只个股跌超5%。

从近一个月（2021年12月25日至2022年1月25日）市场表现来看，35只成分股中7只上涨28只下跌，平均收益率为-6.23%。其中，锦浪科技上涨21.33%，德业股份上涨15.13%，林洋能源跌22.18%，国轩高科跌19.66%，雄韬股份跌19.40%，另有亿华通-U、派能科技、亿纬锂能等多只个股跌超10%。

中长期来看，在我国“双碳”目标指引下，未来在构建以新能源为主体的新型电力系统过程中，储能将成为重要技术支撑，机构认为储能市场空间增长性明确。德邦证券表示，能源革命驱动储能需求增加，储能将成为未来的超级赛道。

做好顶层设计 加快推进我国交通强国建设

《规划》围绕当好中国现代化的开路先锋这一定位，注重推进交通运输在服务构建新发展格局中优化综合运输通道布局及联运服务系统，强化陆海联动发展，增强生产和消费有效衔接和要素高效流通保障能力，促进国民经济良性循环

根据能量存储形式的不同，广义储能包括电储能、热储能和氢储能三类。按照不同存储原理又分为电化学储能和机械储能两种技术类型。其中，电化学储能主要包括锂离子电池、铅蓄电池和钠硫电池等。当前阶段，电储能是主要的储能方式，其产业链包括上游原材料，中游部件制造，以及下游系统运营与应用等。

储能系统成本主要由电池和变流器构成，电池方面构成比例更重。目前，以磷酸铁锂为主要技术路线的动力锂电企业，由于其在技术、成本和产能上取得一定程度发展，正成为储能装机的主要力量。山西证券预测，未来5年，我国新型储能的装机规模将有10倍的增长空间。GGII（高工锂电）数据显示，随着政策对新型储能支持力度加大、电力市场商业化机制建立、储能商业模式清晰、锂电池成本的持续下降，预测2025年国内储能锂电池出货量将达到58GWh，市场规模超过550亿元。其中，作为主要应用领域的电力储能锂电池“十四五”期间累计出货量将超过60GWh。

今年1月份以来，先后有多家上市公司在互动平台披露储能业务的布局进展情况。欣旺达表示，公司储能业务是以锂电池储能集成及应用技术为核心，专注于电网储能、工商业储能、家庭储能、网络能源以及综合能源服务业务。东方日升表示，目前公司储能板块已有“光储直柔”相关技术应用并小批量出货。圣阳电源表示，新能源储能业务为公司“十四五”发展战略重点，面对能源转型发展契机和机遇，公司聚焦智慧储能，未来计划做大做强储能业务。

机构认为，随着政策端发力、技术进步以及产品的不断更新，储能产业链各环节的成本有望呈下降趋势，进而带动整个储能产业链景气度上行。安信证券认为，从国家的顶层设计到地方省市出台的政策，储能成为目前解决能源变革的重要手段。2022年是储能的订单放量年，率先拿到订单的企业有望占据先发优势。具备订单获取能力及规模扩张能力的企业，有能力迎接市场进一步扩容。国海证券认为，储能市场需求确定，看好受益于电化学储能增长预期的磷酸铁锂电池龙头企业，以及储能变流器相关企业。